第二次世界大戦下のイタリア。ユダヤ人の団長イスラエル率いる小さなサーカス団“メッツァ・ピオッタ”では、光と電気を操る少女マティルデ、アルビノの虫使いチェンチオ、多毛症の怪力男フルヴィオ、磁石人間の道化師マリオたち特殊能力を持つ仲間が、肩寄せ合って暮らしていた。迫る戦火を逃れようとしていたある日、イスラエルが突然姿を消したことを機に、彼らはナチス・ドイツ軍との壮絶な戦いに巻き込まれてゆく…。